Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне

Токенизация активов на блокчейне открывает широкие возможности для роста и диверсификации активов на рынке. Это доказано множеством успешных...

Содержание

#1. Как проходит токенизация на блокчейне
#2. #1 Меньше посредников
#3. #2 Делимость всего
#4. #3 Неизменность
#5. #4 Безопасность
#6. #5 Автоматизация
#7. #6 Прозрачность
#8. #7 Дополнительные возможности

Токенизация активов на блокчейне открывает широкие возможности для роста и диверсификации активов на рынке. Это доказано множеством успешных кейсов, которые принесли реальную прибыль как эмитентам, так и их инвесторам. Тем не менее многие все еще опасаются внедрять этот процесс в свой бизнес. Поэтому мы решили рассказать о семи ключевых преимуществах токенизации активов на блокчейне, которые помогут понять, почему блокчейн — будущее токенизации активов.

Как проходит токенизация на блокчейне

Токенизация активов — процесс переноса прав на физический, финансовый или интеллектуальный актив в цифровой токен. Самый простой пример — пополнение банковского счета с помощью наличных денег. Процесс пополнения в кассе или банкомате — это и есть токенизация, а полученные виртуальные деньги — токенизированные активы.

На этом примере можно увидеть, что токенизация включает в себя три элемента:

  1. Входящий актив (наличные деньги).
  2. Механизм «подмены» актива (инфраструктура банка).
  3. Виртуальная версия актива (цифровой доллар).
При токенизации актива с помощью блокчейна вместо банка используется инфраструктура блокчейна, а вместо цифровых долларов — криптовалютные токены. Во всем остальном процесс ничем принципиальным не отличается от токенизации налички в банке, валют на Forex или акций на фондовых рынках.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне упрощенная схема

Упрощенная схема токенизации товаров, недвижимости, автомобилей
Другими словами, ключевое отличие токенизации посредством блокчейна — это то, чем блокчейн отличается от банков и традиционных финансовых бирж. Все такие отличия можно свести к семи следующим преимуществам.

#1 Меньше посредников

Подумайте, скольким посредникам вам приходится доверять, когда вы покупаете долю компании в виде акций на фондовом рынке. Люди не в теме могут сказать, что лишь компании-эмитенту, но на самом деле список намного шире:
  • регистраторы и брокеры;
  • хранители ценных бумаг;
  • клининговые фирмы;
  • трансферные агенты;
  • и другие...
Посредники нужны, чтобы токенизировать компанию, зарегистрировать эмиссию акций, обеспечить честность процесса и финансовых расчетов, а еще ценные бумаги нужно где-то хранить. Каждый такой посредник увеличивает сложность и стоимость сделки, а также снижает ее безопасность.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на основе Блокчейна

В системах на основе блокчейна не нужны центральные серверы — гаранты честности

При токенизации активов на блокчейне большую часть этих посредников можно убрать, поскольку система распределительного реестра служит «источником правды», который обеспечивает честность сделки, отвечает за безопасное хранение оцифрованных активов и проводит транзакции.

Если вернуться к вопросу о доверии, то в случае с блокчейном покупателю ценных бумаг (токенов) нужно будет доверять лишь эмитенту и регистратору (обычно это государственные органы, например, SEC в США). Благодаря этому можно значительно упростить и удешевить процесс, а также повысить его безопасность.

#2 Делимость всего

Другое ключевое преимущество блокчейна — возможность разделить любой актив на неограниченное количество виртуальных долей, каждую из которых будет представлять отдельный токен. Благодаря этому можно принести ликвидность на рынке, где раньше это было просто невозможно.

Очевидный пример — недвижимость. Например, вы хотите инвестировать в здание, офисные помещения которого сдаются аренду. При обычном подходе здание нужно купить или арендовать — целиком или вступить в долевое владение. Что проблематично из-за высокой стоимости недвижимости.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне снижение барьера

Токенизация снижает инвестиционный барьер до сумм, доступных каждому

Однако если с помощью блокчейна разделить здание стоимостью, например, 250 тыс. долл на 100 токенов, входной барьер для инвестиций снизится до 25 долл. Именно так сделали при токенизации здания на Ист-Виллидж, что на Манхэттене. Объект стоимостью 30 млн долларов был токенизирован в октябре 2018 компаниями Propellr и Fluidity с помощью блокчейна Ethereum.

Менее очевидный пример — предметы искусства. Покупка картин Леонардо да Винчи, Пикассо или Модильяни — это миллионы долларов, которые есть лишь у очень богатых людей. Если же разделить картину «Спаситель мира» Леонардо да Винчи, проданную за 450 млн долл, на 1 млн токенов, то входной порог для инвестирования в самую дорогую картину в мире снизится до 450 долларов.

Аналогичным образом можно токенизировать:

  • интеллектуальную собственность (музыка, видеоконтент, патенты);
  • разработку фармацевтических препаратов;
  • космические исследования;
  • компании.
Более того, среди блокчейн-сообщества набирает силу идея токенизации целых стран. Представьте, если бы каждый гражданин обладал токеном, который давал бы право на управление государством и сгенерированного им дохода или убытка, что бы это дало? Это повысило бы вовлеченность граждан в политические процессы и сделало бы их более ответственными (эффективными), ведь речь идет не об абстрактном бюджете страны, а о деньгах в собственном кармане.

#3 Неизменность

В отличие от традиционных баз данных, информацию, записанную в блокчейн, нельзя изменить, удалить или «подправить», дав взятку чиновнику или взломав систему. Это одно из свойств архитектуры блокчейна, которая, условно говоря, записывает информацию «слоями» — блоками.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне схема работы

Схема работы блокчейна на примере Биткоина

Именно благодаря этой особенности блокчейн внедряют в государственные реестры, системы онлайн-банкинга и корпоративные базы данных, где важна достоверность сохраненной информации.

Так, в случае с банками это важно, поскольку если систему интернет-банкинга взломают, можно будет понять, куда делись деньги и вернуть их обратно. Пример такого проекта – платформа Corda, созданная консорциумом R3. С госреестрами дело обстоит аналогичным образом, только вместо денег можно будет вернуть права на движимое и недвижимое имущество. Такие проекты реализованы в Швейцарии, Эстонии, Украине, Грузии и других странах.

Для токенизации неизменность важна, поскольку это позволяет отслеживать историю токенов (т.е. активов): кто и когда создал; кто, кому, когда и по какой цене продал. Благодаря этому инвесторы могут не опасаться, что их инвестиции пропадут из-за мошенничества, воровства, ошибки системы или коррупции — токены всегда можно отследить и вернуть настоящему собственнику.

#4 Безопасность

Помимо неизменности, данные в блокчейне защищают еще две вещи: криптография и распределительный реестр. Криптография — это метод обеспечения конфиденциальности открытых данных (т.е. все могут скачать и посмотреть их код), когда эти данные шифруют с помощью секретного алгоритма (ключа). Расшифровывают такие данные посредством этого же или другого секретного алгоритма.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне шифрование

Схема шифрования данных посредством криптографии

Благодаря криптографии можно использовать открытые базы данных для хранения конфиденциальной или финансовой информации. То есть кто угодно может скачать базу данных, где содержится информация о токенизированных активах и участниках рынка, но получить доступ к «чужим» сведениям смогут лишь те, у кого есть специальный секретный ключ.

Причем обычно такие ключи расшифровывают лишь определенные сведения, например, информацию о конкретной транзакции или учетной записи. Получить доступ ко всем данным в децентрализованных блокчейнах невозможно. В частных такие права есть лишь у главной ноды — центрального органа управления.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне реестр

Схема централизованного и децентрализованного реестра

Что касается распределительного реестра, то это означает, что информация в блокчейне одновременно хранится на множестве устройств пользователей системы в виде синхронизированных копий ( как файлы в торрент-трекерах). Вносить новые записи в эти копии можно лишь с согласия большинства участников системы, которое достигается с помощью механизма консенсуса.

Каждую новую запись блокчейн сопоставляет со всеми своими копиями:

✓ Если несоответствий в прошлых записях нет и есть согласие большинства, новая запись остается и копируется во все копии блокчейна.

✕ Если найдено несоответствие, система проверяет, что написано в большинстве копий, и принимает это как правильный вариант.

Чтобы обойти такую защиту, нужно получить контроль над большей частью копий блокчейна, т.е. взломать 51% устройств пользователей. Теоретически это возможно, но на практике экономически невыгодно, поскольку издержки превысят возможные выгоды.

В плане токенизации использование распределительного реестра означает повышенную безопасность хранящейся в сети информации. Например, сведений о собственниках, платежных данных и другой конфиденциальной информации.

#5 Автоматизация

Большую часть документооборота и бюрократических процедур на блокчейне можно автоматизировать с помощью смарт-контрактов — компьютерных алгоритмов для автономного обмена ценностями, например фиатных денег на акции, токены или недвижимость.

Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне и смарт-контракт

Алгоритм работы смарт-контракта

Такие алгоритмы можно сравнить с механизмом кофейного автомата, который без участия продавца или собственника кофе меняет деньги покупателя на напитки. Ценности в этом случае — деньги и напитки, условия — внесение напитков и минимального количества денежных знаков в хранилище автомата.

Механизм кофейного автомата сначала принимает ценности от обеих сторон, проверяет их и, если все в порядке, производит обмен. Смарт-контракт действует по аналогичной схеме, только «механизм» автоматического обмена прописан в виде компьютерного кода. Это дает следующие преимущества:

  1. Устранение посредников. Благодаря смарт-контрактам можно отказаться от услуг доверительных лиц, которые проверяют документы, верифицируют участников сделки, гарантируют передачу денег, подтверждают законность сделки.
  2. Ускорение процесса. Использование цифровых подписей и компьютерных алгоритмов вместо бумажных документов и ручной обработки данных ускоряет процесс передачи ценностей в несколько раз. Квартиру можно продать за несколько дней, купить нефть или золото — за пару минут, а поменять фиат на криптовалюту — за секунды.
  3. Снижение издержек. Чем меньше посредников, тем меньше стоимость контракта. В сделках с недвижимостью это выплаты нотариусам, риелторам и банкам. В торговых сделках — комиссионные гарантам: банкам, платежным системам и шлюзам.
  4. Борьба с коррупцией. Если чиновник не принимает участия в оформлении договора, сделки или выдаче документа, у него нет возможности получить взятку.

#6 Прозрачность

Практически все блокчейны — это открытое программное обеспечение. В большинстве случаев это означает, что любой пользователь или разработчик может посмотреть исходники блокчейна, чтобы:
  • лично убедиться, что программное обеспечение не содержит уязвимостей и неприемлемого для пользователя функционала;
  • изменить исходный код программного обеспечения и свободно использовать его в своих нуждах.
Ключевые Преимущества Токенизации Активов на Блокчейне программные решения
Примеры программных решений с открытым исходным кодом
Однако в случае блокчейна это также означает открытое хранение некоторых важных сведений. Например, в блокчейне Биткоина любой желающий может изучить сведения о транзакциях любого кошелька: кому, когда и сколько биткоинов было отправлено. Государственные реестры на основе блокчейна делают так же, только они делятся информацией об имуществе.

Если вернуться к токенизации, то прозрачность дает следующие бонусы:

  • соответствие законодательству, например, правилам SEC по регистрации эмиссии security-токенов — «цифровых» ценных бумаг;
  • снижение рисков мошенничества и воровства активов;
  • повышение доверия к эмитенту и его активам.

#7 Дополнительные возможности

Токенизация активов традиционными методами создает токены, которыми можно торговать, меняться и использовать в качестве залога. В некоторых случаях есть возможность управлять компанией, если речь идет об обычных (не премиальных) акциях. На этом возможности традиционных токенов заканчиваются.

Что можно делать с токенами на блокчейне:

  • меняться, торговать, хранить и использовать в качестве залога;
  • использовать в качестве средства платежа для покупки товаров и услуг;
  • использовать в программах лояльности, акциях, рейтингах;
  • использовать как голос в голосованиях, опросах;
  • оплачивать доступ к блокчейн-платформе.
Оцените (2 голосов - 4.5 из 5)
Спасибо!